November Update

Im November hieß es endlich durchatmen. Die Hyperkorrektur ist abgehakt und wir gehen direkt in den Jahresendrally-Modus. Positive Börsennachrichten von allen Seiten. Positive Überraschung beim stärker als erwarteten Ifo-Index und größtenteils besser als erwartete Quartalszahlen bei den Unternehmen.

„Wir werden tun, was wir tun müssen“, hat Mario Draghi, Chef der Europäischen Zentralbank (EZB), vor zwei Woche gesagt. Soll heißen, dass man wohl weiter durch Wertpapierkäufe Liquidität in den Wirtschaftskreislauf pumpen wird. 

Auch aus Asien kamen unmissverständliche Töne, dass man die Konjunktur auf jeden Fall stützen wird. So kam China mit einer überraschenden Leitzinssenkung und in Japan wurde die Geldmenge weiter ausgeweitet. Die Folge waren natürlich stark steigende Kurse auch in Asien. 

Zum Wikifolio: Nordex und Xing wurden ausgestoppt, da ich in diesen Aktien nicht mehr ins Minus wollte. Bei Ingenico wurde mein Zielkurs erreicht und mit +16% verkauft. Der kurzfristige Rebound bei der Deutschen Bank hat sich nicht bestätigt, so dass ich verkauft habe.

Mit einem Trendfolgemodel bin ich bei Infineon eingestiegen und hoffe nach der Veröffentlichung recht ordentlicher Zahlen und einer angehobenen Dividende auf einen kurzfristigen Anstieg in Richtung  8,50-9,00 €. Ähnliches gilt für den Neukauf IBM. Die Aktie kommt von 150 € und dümpelt nun seit Oktober um 130 €. Es wurden zahlreiche Kooperationen angekündigt, die interessanteste sicherlich mit Erzrivale Apple. Zudem wurde die verlustreiche Chipsparte verkauft. Ich hoffe in naher Zukunft auf positive Nachrichten und steigende Kurse.

Als aussichtsreiche Aktie habe ich GFT gekauft, die sehr gute Chancen auf einen Aufstieg in den Tec-Dax haben sollten. Die nächste Überprüfung ist im März 2015. €uro am Sonntag schrieb:

„GFT hat erst kürzlich mit der Vorlage der Neunmonatszahlen die Gesamtjahresprognose erneut angehoben. Das Ziel für das Ergebnis vor Steuern wurde von 23 auf 26 Millionen Euro nach oben geschraubt. Der Umsatz soll statt bei 352 bei 360 Millionen Euro landen. Damit errechnet sich auch ein deutlich höheres Rentabilitätsziel von 7,2 Prozent. Mit den Rängen 34 und 36 ist Elmos Semiconductor ebenfalls in TecDAX-Reichweite. Der Halbleiterspezialist profitiert vom Boom in der Automobilindustrie und legte zudem hervorragende Zahlen vor.“

Ein weiterer Zukauf ist Francotyp Postalia. Das international agierende börsennotierte Unternehmen mit Hauptsitz in Birkenwerder bei Berlin ist Experte in der Briefkommunikation. Mit 11 Tochtergesellschaften in Deutschland, den USA, Kanada, Großbritannien, den Niederlanden, Frankreich, Belgien, Italien, Österreich, Schweden und Singapur ist das Unternehmen in allen wichtigen Weltmärkten vertreten. Zusätzlich ist der FP-Konzern durch mehr als 80 Händler weltweit aktiv. Bei einem KGV von ca.7 für 2015 und einem erwarteten Gewinnwachstum von 12-15% ist das eine fundamental günstig und interessante Aktie.

Als Fazit bleibt festzuhalten, daß sich das Wikifolio von den Tiefstständen erholt und stabilisiert hat, allerding noch keine Outperformance gegenüber dem Dax erreicht hat. Ich rechne weiter mit steigenden Kursen bei hoher Volatilität.

 

Update zu "Big and Small Investments DE"

Die Gemengelage in meinem Wikifolio Big & Small ist natürlich ganz ähnlich zu Substanz & Chance. Nach "wilder Fahrt" im September, Oktober habe ich den Focus wieder auf einen guten Mix aus chancenreichen Mid- und Smallcaps als auch dem einen oder anderen Bluechip gelegt. Bei Leoni habe ich hier mehr Geduld mit dem Turnaround bewiesen und bin zusätzlich noch mutig mit einem kleinen Mini-Long hinterhergegangen um die positive Kursentwicklung zu befeuern. Bei + 38% habe ich dann aber den Gewinn erst mal mitgenommen, die Aktie aber weiter im Wikifolio belassen.

Münchner Rück, Xing und Grammer mussten weichen, dafür sind Ecotel, Drillisch, Heliad EQ und Technotrans hinzugekommen. Mit der Performance kann man schon ganz zufrieden sein in den paar Tagen. Ich meine das Wikifolio ist nun sehr gut ausgerichtet. Das Topinvest ist und war natürlich Zooplus, die mit einer aktuellen Performance von + 28% herausstechen.

Oktober Update

Die Oktoberstürme an der Börse haben auch noch das letzte bisschen Performance weg gefegt. Die hohe Unsicherheit und die daraus resultierende Volatilität war schier unberechenbar. Ein paar hundert Punkte rauf, ein paar hundert Punkte runter und immer hin und her. Das Ganze innerhalb weniger Tage, manchmal sogar weniger Stunden. Auch ich konnte mich diesem psychischem Momentum teilweise kaum entziehen. Absichern, verkaufen, kaufen, nachkaufen, mit zocken, alles verkaufen oder einfach den Kopf in den Sand. Letztendlich habe ich mich besonnen, Verluste begrenzt (zT. viel zu spät) und neue Chancen ergriffen. Das hat etwas gedauert und natürlich Substanz bzw. Performance gekostet. Ich habe mich letztendlich dafür entschieden, dass wir eine scharfe Korrektur erleben und keinen Crash. Und niemand weiß, ob und wann wir diese abgeschlossen haben. Natürlich weisen viele Indikatoren eindeutig darauf hin, dass wir uns in einer wirtschaftlichen Abkühlung befinden, mehr aber auch nicht. Geopolitische Risiken gab und wird es immer geben und sicher beeinflussen diese auch kurzfristig, aber daran wollte ich diese Korrektur nicht festmachen. Fest steht die Unternehmen müssen und werden Wege finden Ihr Ertragsniveau auch in etwas mageren Zeiten zu halten. Die Politik täte gut daran die Wirtschaft bzw. die Konjunktur nicht komplett abzuwürgen für hehre Ziele eines ambitionierten Finanzministers eine „schwarze Null“ zu schreiben. Nach wie vor sucht das internationale Kapital, egal ob Hedgefonds, Versicherungen etc.  Anlagemöglichkeiten um sich bestmöglich zu verzinsen und die einzige Alternative in dieser Niedrigzins Ära ist die Aktienanlage. Man darf also getrost davon ausgehen, dass Liquidität ausreichend zur Verfügung steht und eine Erholung, vielleicht eine Jahresendrally im Dax bevorsteht.

Mein Wikifolio „Substanz und Chance“ hat nun den Status Real Money, da ich erstes eigenes Geld investiert habe.

Verkauft habe ich im Oktober u.a. Gerry Weber, Porsche SE, Leoni (ich hatte auf einen Rebound spekuliert, musste aber bei -20% die Notbremse ziehen, jetzt ist er da) KWG, Michael Cors und RIB Software. Der Verkauf von RIB diente einzig der Gewinnsicherung (12,8%).

Gekauft habe ich Cisco Systems, Daimler, Fresenius SE und Indus Holding.

Ich hoffe nun so aufgestellt zu sein, dass möglichst bald wieder Kurse in Nähe der High Watermark zu sehen sind.

 

Big and Small Investments DE mit Status investierbar

Nun ist auch mein zweites Wikifolio "Big and Small Investments DE" investierbar. 

Eigentlich mein erstes, da ich mit diesem Wikifolio angefangen habe. Wie man sieht ist die Performance bis heute alles andere als berauschend, andererseits kann man hier zu einem attraktiven Preis hervorragend einsteigen. Die Auswahl der Aktien ist nun auch final entschieden. Es soll in diesem Wikifolio nur und ausschließlich um deutsche small-, mid- und large caps gehen.

 

September Update

Seit dem 17. September ist Substanz und Chance nun investierbar. Und diese letzten 2 Wochen kamen mir vor wie 2 Monate. Die Volatilität am deutschen Aktienmarkt war und ist extrem hoch. Trends waren kaum vorher zu sagen, und wenn ich mich positionierte wendete sich das Blatt prompt. Hinzu kamen Sondereinflüsse wie der Abgang von Bill Gross, der das DAX Schwergewicht Allianz bis zu 7% in die Tiefe zog.

Wie auch immer, ich habe die entstandenen Verluste hinnehmen müssen und mich teilweise neu sortiert. Grammer wurde ausgestoppt und bei einigen momentan zur Schwäche tendierenden Titeln kleine Gewinne mitgenommen. Dabei schließe ich einen Wiedereinstieg bei z.B. RWE oder Indus Holding nicht aus. 

Allianz habe ich neu in das Portfolio aufgenommen, da mir der aktuelle Abschlag doch etwas übertrieben vorkommt und nur auf Grund der Nachrichtenlage zu begründen ist. Es ist noch abzuwarten in wie fern sich der Abgang von Bill Gross auf den Kurs der Allianz auswirken wird. Ich bin auf Sicht von 6 Monaten positiv eingestellt.

Bei den meisten anderen Werten im Depot habe ich mit dem erlösten Cash vorsichtig nachgekauft. 

Da weitere mögliche Rücksetzer am Aktienmarkt zu erwarten sind versuche ich die Cash Quote bis auf Weiteres bei um die 10% zu halten, auch um bei Bedarf entsprechende Absicherungen vorzunehmen. 

Trotz sich häufender negativer Anzeichen am Gesamtmarkt erwarte ich bis zum Jahresende wieder steigende Kurse und eine Jahresendrally. Deshalb bleibt mein Gesamtszenario bullish.

Substanz und Chance investierbar

Seit dem 17.9.2014 ist es nun soweit. Substanz und Chance hat den Status investierbar.
Als klares Zeichen war ich natürlich selbst der Erste "Investor".
Das in aller Kürze zur Info. Weitere Updates folgen in den kommenden Wochen.

Mein Wikifolio "Substanz und Chance" wird in Kürze investierbar

 45 Tage nach Erstellungsdatum freue ich mich so langsam auf den Status investierbar.
 Ich weiss, das kann sich auch noch ein paar Wochen hinziehen, aber so weit ist alles beantragt.
Als erstes kurzes Resümee kann ich heute sagen, dass der Erstellungszeitpunkt nicht unbedingt der "günstigste" war. Der DAX Kurs auf Schlussbasis zeigte am 11.07.2014 immerhin 9.666 Punkte an, um dann in den folgenden Wochen bis auf 8.900 Punkte abzutauchen. Gleich mehrere geopolitische Brandherde wurden entfacht und brennen heute noch.
Wie auch immer, die Amerikaner sind fast unbeeindruckt geblieben und konnten so wohl auch Europas Börsen schnell wieder stabilisieren. Es scheint als gebe es momentan keine andere Möglichkeit die vorhandene Liquidität unterzubringen als in Aktien zu investieren. Hinzu kommt, das politische Börsen in aller Regel kurze Beine haben, d.h. irgendwann ist das Risiko auch mal eingepreist. Und so konnte sich auch mein Wikifolio bis heute ganz gut erholen. Das waren kurze und wieder einmal sehr lehrreiche Börsenwochen. Da ich vom ersten Tag an voll investiert war und den großen Abschlag nicht so erwartet hatte, musste ich den fallenden Kursen hinterher schauen und herbe Verluste einstecken. Doch dann hieß es schnell wieder Kopf hoch und das Beste aus der Situation machen. Einige verlustreiche Positionen wurden verkauft um Liquidität zu generieren und dann habe ich neu investiert. Zum Teil habe ich mich auch unabsichtlich im Daytrading geübt, da ich des öfteren mal auf eine größere Aufwärtsbewegung spekuliert habe. Diese Trades wurden dann auch immer entsprechend schnell geschlossen. Zum Teil etwas ungünstig vom timing, dafür in aller Regel (bis auf einen Trade) verlustfrei.
Und so stellt sich SUBSTANZ und CHANCE per heute dar: